チャーリーは投資界の伝説的存在です。
彼が学んだお金持ちになる方法、投資戦略、そして億万長者への道のりをご紹介します。
「毎日、目覚めたときよりも少し賢くなるように過ごすことだ。一日一日、そして一日の終わりに。長生きすれば、人生から自分にふさわしいものを得ることができるだろう」– チャーリー・マンガー
「未来を決定する上で、歴史ほど優れた教師はいない…30冊の歴史の本の中に、何十億ドルもの価値のある答えがある」– チャーリー・マンガー
「成功の秘訣は何だろう？」答えは「”合理性 “だ」– チャーリー・マンガー
「現金を持ちながら何もしないというのは、人格を必要とする。私は平凡な機会を狙って今の地位を得たわけではない」– チャーリー・マンガー
「我々のような人々が、非常に知的であろうとする代わりに、一貫して愚かでないことを試みることによって、どれだけの長期的な優位性を得てきたかは驚くべきことである」 – チャーリー・マンガー
チャーリー・マンガーはどのようにして最初の100万ドルを稼いだのだろうか？
1950年代にマンガーが担当した顧客であるオーティス・ブースは、1961年に遺言検認済財産の処理をマンガーに依頼しました。
マンガーは、その不動産を残し開発するようアドバイスしました。
1967年に完成したこの開発物件の売却で、マガーは20万ドルの投資に対して400%の利益を得ました。
マンガーは、初めて100万ドルを稼ぐまで、数年間このビジネスに携わりました。そして1970年までに百万長者になっていました。
次に、マンガーは自分の投資会社を設立し、1962年から1975年までその会社を経営しました。
彼は年平均19%のリターンを上げ、同時期のダウ平均株価の平均リターン5%を上回り、その投資手腕を発揮したのです。
チャーリー・マンガーはどのようにして金持ちになったか
マンガーはビジネス上の取引や投資が実を結ぶたびに、再投資と複利運用を続けた。
1980年代初頭にバークシャー・ハサウェイが再編成されたとき、マンガー氏は発行済み株式総数の2％を所有し、1株あたりの平均原価は約40ドルだった。
現在では、1株あたり40万ドル以上の価値がある。
チャーリー・マンガーの富の99％以上は、バークシャー・ハサウェイ社の株を早期に購入し大きくし長期間保有したことによる。
チャーリーの家族は、純資産の90%以上をバークシャー株で持っている。
チャーリー・マンガーは、個人的なポートフォリオの中で、バークシャー・ハサウェイのクラスA株を約4370株、クラスB株を643株保有しているが、13fポートフォリオ・ファイリングには含まれていない。
現在のチャーリー・マンガーの純資産は2022年に22億ドルで、Forbes Billionaires リストの1238位にランクされている。
チャーリー・マンガーはどのように投資しているのか？
チャーリーマンガー4つのフィルター
- 最初のフィルターとして、自分が理解できるものを扱うこと。
- 完全に理解したものだけに投資する、無知はリスク、知識は安全。
- 耐久性のある競争優位をもたらす何らかの本質的な特徴を持つ企業の株を持つ。
- 投資する企業は、その分野や業界で強い優位性を持っている必要があり、価格決定力を持ち、新進企業や古いライバルに追い抜かれないための防衛策を持っている必要があります。
- 誠実で才能のある経営者がいることが望ましい。
- 企業は経営者あってのものですから、投資する企業には質の高いリーダーシップが必須です。史上最高の業績を上げた銘柄は、経営陣も最高だった。
- どんなに素晴らしいものでも、無限に価値があるわけではない。
- 最初のエントリー価格は、エントリー時のリスクとリターンの比率を大きくするために、会社の価値に基づいて、ダウンサイドリスクの少ない素晴らしい価値であるべきです。
以上が、あらゆる企業の株式に投資する前に考慮すべき4つのことである。
チャーリー・マンガーは、時価総額から会社全体を買いたいと思う評価額で株式を購入する。
彼は自分の投資を、キャッシュフローによる将来の資本回収のために会社全体を買うことだと考えている。
チャーリー・マンガーとウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイ株を57年間保有しているが、ピーク時から最低価格まで-50%下落したことが3回ある。
マンガーは長期的な株式投資家であるためには、100年に2、3回、保有している株式の価格が-50%下落しても構わないと思っている。
それができない人は、長期的な戦略に適した気質を持ち合わせていないため、長期投資は向いていない。
このような力学があるため、多くの人が株式投資を怖がりすぎてしまうのです。
また暴落時や弱気相場時に保有するのが嫌で、投資家ではなくトレーダーになっている人もいます。